US CFTC veröffentlicht Schreiben zur Einhaltung der Clearing Vorschriften für Derivate digitaler Vermögenswerte in 3 Bereichen
(US CFTC issues letter on digital asset derivatives clearing compliance in 3 areas)

Published: 2023-05-30


1. Die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) hat ein Schreiben veröffentlicht, in dem die Compliance von Clearingorganisationen für Derivate digitaler Vermögenswerte in drei Hauptbereichen erörtert wird: Governance, Risikomanagement und Clearingprozess. In dem Schreiben wird betont, wie wichtig es ist, den Commodity Exchange Act und die CFTC-Vorschriften zu befolgen, um einen sicheren und soliden Clearingprozess für Derivate digitaler Vermögenswerte zu gewährleisten.

2. In Bezug auf die Governance hat die CFTC signalisiert, dass Clearingorganisationen für Derivate digitaler Vermögenswerte sicherstellen müssen, dass ihre Governance-Vereinbarungen transparent und effektiv im Umgang mit Interessenkonflikten sind. Dazu gehört die Wahrung eines angemessenen Maßes an Unabhängigkeit im Verwaltungsrat und in den Aufsichtsausschüssen sowie die Einräumung einer sinnvollen Stimme der Marktteilnehmer im Entscheidungsprozess des Unternehmens.

3. In Bezug auf das Risikomanagement hat die CFTC betont, wie wichtig es ist, wirksame Risikomanagement-Rahmenbedingungen zu schaffen, die speziell auf Derivate digitaler Vermögenswerte zugeschnitten sind. Dazu gehört die Entwicklung umfassender Risikomodelle, die die einzigartige Marktdynamik berücksichtigen, und die Implementierung angemessener Risikokontrollen, wie z. B. Margin-Anforderungen und Positionslimits, um potenzielle Verluste zu mindern.

4. Schließlich geht der Brief auf den Clearing-Prozess und die Notwendigkeit ein, dass Clearing-Organisationen für Derivate digitaler Vermögenswerte über robuste Prozesse verfügen, um die rechtzeitige und genaue Bestätigung, das Netting und die Abwicklung von Geschäften zu gewährleisten. Dazu gehört auch die Notwendigkeit angemessener operativer und technologischer Kapazitäten zur Unterstützung des Clearingprozesses.

5. Insgesamt unterstreicht das Schreiben der CFTC, wie wichtig es ist, die Einhaltung dieser drei Schlüsselbereiche sicherzustellen, um einen sicheren und transparenten Markt für Derivate digitaler Vermögenswerte zu fördern.. .


1. The Commodity Futures Trading Commission (CFTC) has issued a letter which discusses the compliance of digital asset derivatives clearing organizations in three main areas: governance,risk management,and clearing process. The letter emphasizes the importance of following the Commodity Exchange Act and CFTC regulations to ensure a safe and sound clearing process for digital asset derivatives.

2. With regards to governance,the CFTC has signaled that digital asset derivatives clearing organizations need to ensure that their governance arrangements are transparent and effective in managing conflicts of interest. This includes maintaining adequate levels of independence on the board of directors and oversight committees,as well as providing market participants with a meaningful voice in the organization's decision-making process.

3. In terms of risk management,the CFTC has stressed the importance of establishing effective risk management frameworks that are specific to digital asset derivatives. This includes developing comprehensive risk models that account for unique market dynamics and implementing adequate risk controls,such as margin requirements and position limits,to mitigate potential losses.

4. Finally,the letter touches on the clearing process and the need for digital asset derivatives clearing organizations to have robust processes in place to ensure the timely and accurate confirmation,netting,and settlement of trades. This includes the need for adequate operational and technological capabilities to support the clearing process.

5. Overall,the CFTC's letter highlights the importance of ensuring compliance in these three key areas to foster a safe and transparent market for digital asset derivatives.


Reference: cointelegraph.com

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